आप बहुत से एंडोमेंट प्लान सुन रहे होंगे, शिक्षा के लिए या रिटायरमेंट के बाद आपको निश्चित बिंदु पर गारंटी देने का वादा करेंगे, जैसे कि बच्चे की उच्च शिक्षा, शादी आदि के लिए वापसी। आइए हम जांच करें कि ये गारंटीशुदा प्लान कैसे काम करते हैं।
न्यूनतम 6% की वापसी की गारंटी देने वाली एक योजना का वादा किया, लेकिन आपको बाजार की स्थिति के आधार पर 8% और 12% की वापसी के चार्ट दिखाते हैं। अब, यदि रिटर्न बाजार की स्थिति पर आधारित है, तो रिटर्न की गारंटी कैसे दी जा सकती है? यहाँ दिया गया है कि यह कैसे काम करता है।
आपको 10 वर्षों के लिए 1,00,000 रुपये का निवेश करने के लिए कहा जाता है। गारंटीड रिटर्न न्यूनतम 6% होगा, लेकिन आपको बताया जाता है कि रिटर्न बहुत अधिक मिल जायेगा । तो, यह फंड गारंटीड रिटर्न को सुरक्षित करने के लिए क्या करता है?
मान लें कि वर्तमान सावधि जमा ब्याज 7.5% है। लेकिन जब से आपको 6% गारंटीड रिटर्न का वादा किया जाता है, इसका मतलब है कि प्रति वर्ष कम से कम 6,000 रुपये का रिटर्न जेनरेट किया जाना चाहिए। चूंकि वर्तमान एफडी दर 7.5% है, इसलिए आपकी 1,00,000 रुपये की निवेश की गई राशि में से, 80,000 रुपये की राशि 10 वर्षों के लिए 7.5% की दर से फिक्स्ड डिपॉजिट में डाल दी जाती है। इस निवेश से प्रति वर्ष 6,000 रु। की आय होती है और यह प्रतिफल के सभी 6% से की देखभाल करता है जो कि गारंटीकृत प्रतिफल के बराबर है।
बाकी 20,000 रुपये इक्विटी फंड में डाल दिए जाते हैं। मान लीजिए कि इक्विटी में 15% का लॉन्ग टर्म सालाना रिटर्न मिलता है, तो 20,000 रुपये इक्विटी में डालने से आपको 3000 रुपये का सालाना रिटर्न मिलता है।
इसलिए, 1,00,000 रुपये के निवेश पर समग्र रिटर्न 9000 (= 6000 + 3000) होगा। यह 9% के प्रभावी रिटर्न में बदल जाता है। नीचे दिए गए चार्ट ने इसे संक्षेप में प्रस्तुत किया है:
| क्लास | राशि निवेशित | ब्याज % | ब्याज |
| फिक्स्ड डिपॉजिट | 80000 | 7.5% | 6000 |
| इक्विटी | 20000 | 15.0% | 3000 |
आप देख सकते हैं कि, निवेश की गारंटीकृत प्रकृति के कारण, फंड हाउस को आपके निवेश का एक बड़ा हिस्सा डेब्ट फंड में निवेश किया जाता है ताकि आप प्रतिफलित रिटर्न की रक्षा कर सकें। भले ही इक्विटी लॉन्ग टर्म में डेट से कहीं बेहतर प्रदर्शन करती है, फिर भी आप इक्विटी एक्सपोजर का ज्यादा फायदा नहीं उठा पा रहे हैं और आपका रिटर्न डेट रिटर्न के कुछ हद तक है।
सारांश:
इसलिए, हालांकि हम गारंटी रिटर्न की योजना में निवेश करते हैं, जो इक्विटी रिटर्न की उम्मीद करते हैं लेकिन अंत में डेट यानी फिक्स्ड डिपॉजिट के पास रिटर्न मिलता है।
इसलिए, गारंटीकृत रिटर्न योजनाओं में निवेश करने के बजाय, किसी को डेट और इक्विटी को अलग करना चाहिए और इक्विटी के लिए अपना खुद का एक्सपोजर तय करना चाहिए।
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