परंपरागत रूप से गोल्ड मुद्रास्फीति के खिलाफ उच्च तरलता और मूल्य स्थिरता के मामले में एक महान निवेश विकल्प रहा है। एक फिजिकल गोल्ड में सीधे निवेश कर सकता है, अन्य विकल्प पेपर गोल्ड हैं। पेपर गोल्ड में निवेश सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) या गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (Gold ETF) के माध्यम से किया जा सकता है।
सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB)
SGB भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियाँ हैं। वे भौतिक सोने के पर्याय हैं और सोने के ग्राम में निंदा की जाती है। ये बॉन्ड पेपर के रूप में सोने का एक अवसर देते हैं और उस पर ब्याज कमाते हैं। सोने की मात्रा जिसके लिए कोई भुगतान करता है संरक्षित रहता है क्योंकि किसी को मोचन या समय से पहले मोचन के समय चल रहे बाजार मूल्य मिलते हैं। SGB को डीमैट रूप में परिवर्तित किया जा सकता है और स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है।
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- निवेश: आप न्यूनतम 1 ग्राम सोने के लिए SGB में निवेश कर सकते हैं। जब आप इस सोने के निवेश विकल्प में निवेश करते हैं, तो एक निवेशक आईडी जारी की जाएगी जिसका उपयोग आपके द्वारा किए गए कुल निवेश को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है। आपके नाम पर एक होल्डिंग सर्टिफिकेट भी जारी किया जाएगा।
- ब्याज दर और कार्यकाल: एसजीबी 8 साल के निवेश कार्यकाल के साथ आते हैं, जिसे आप समय से पहले 5 वें से 7 वें वर्ष तक ब्याज भुगतान की तारीखों पर लागू कर सकते हैं। ये बांड नाममात्र मूल्य पर प्रति वर्ष 2.50% की निश्चित ब्याज दर रखते हैं। ब्याज राशि आपके बैंक खाते में अर्ध-वार्षिक रूप से जमा की जाएगी और अंतिम ब्याज राशि का भुगतान मूल राशि के साथ परिपक्वता पर किया जाएगा।
- कराधान: परिपक्वता तक अपने बांडों को रखने से आपको पूंजीगत लाभ कर के रूप में कर लाभ मिलेगा, जो बांडों के मोचन पर उठता है, छूट है। बॉन्ड पर अर्जित ब्याज, हालांकि, आयकर अधिनियम, 1961 के प्रावधान के अनुसार कर योग्य है। इसके अलावा, इस निवेश विकल्प के तहत, सरकार किसी भी व्यक्ति को बॉन्ड के हस्तांतरण पर उत्पन्न होने वाले LTCG को इंडेक्सेशन लाभ प्रदान करती है।
गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)
गोल्ड ईटीएफ वे इकाइयाँ हैं जो केवल कागज या डिमैटरीकृत रूप में भौतिक सोने का प्रतिनिधित्व करती हैं। वे सूचीबद्ध हैं और अंतर्निहित परिसंपत्ति के रूप में सोने के साथ स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई और बीएसई) पर कारोबार करते हैं। आप उन्हें उसी तरह से व्यापार कर सकते हैं जैसे आप शेयरों में करते हैं, अर्थात्, डीमैट खाते और दलाल के माध्यम से। एक गोल्ड ईटीएफ यूनिट आमतौर पर 1 ग्राम भौतिक सोने से समर्थित होती है। जब आप इन इकाइयों को बेचते हैं, तो आपको नकद मिलता है न कि भौतिक सोना। जिस कीमत पर इसे खरीदा जाता है वह शायद वास्तविक सोने की कीमतों के सबसे करीब है।
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- निवेश: गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने के लिए, आपको एक ट्रेडिंग अकाउंट, एक शेयर ब्रोकर और एक डीमैट अकाउंट की आवश्यकता होती है। आप सोने की इकाइयों में एकमुश्त या नियमित अंतराल पर निवेश कर सकते हैं।
- शुल्क: गोल्ड ईटीएफ में कोई प्रवेश या निकास शुल्क शामिल नहीं है। लेकिन तीन महत्वपूर्ण लागतें हैं जिन पर आपको विचार करना चाहिए – व्यय अनुपात, ब्रोकर लागत और ट्रैकिंग त्रुटि।
- व्यय अनुपात – प्रबंध निधि के लिए, व्यय अनुपात 1% है।
- ब्रोकर लागत – हर बार जब आप गोल्ड ईटीएफ इकाइयां खरीदते या बेचते हैं, तो ब्रोकर की लागत का ध्यान रखना चाहिए।
- ट्रैकिंग एरर – यह तकनीकी रूप से चार्ज नहीं है लेकिन यह रिटर्न पर प्रभाव डालता है। यह फंड के खर्चों और नकद होल्डिंग्स के कारण होता है, इस प्रकार यह वास्तविक सोने की दरों को प्रतिबिंबित नहीं करता है।
- कराधान: जब कर लगाने की बात आती है, तो गोल्ड ईटीएफ को गैर-इक्विटी या डेट म्यूचुअल फंड की तरह माना जाता है, जो कि पूंजीगत लाभ कराधान नियमों के दायरे में आता है। इन नियमों को दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया गया है – शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG) और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG)। एसटीसीजी एक छोटी अवधि में निवेश पर किए गए मुनाफे को संदर्भित करता है, जो आमतौर पर 3 साल तक होता है। दूसरी ओर, एलटीसीजी एक लंबी अवधि में निवेश पर किए गए मुनाफे को संदर्भित करता है, जो 3 साल से अधिक है।
- STCG के मामले में, लागू कर की दर उस कर ब्रैकेट पर निर्भर करती है, जिस पर आप वर्तमान में नवीनतम टैक्स स्लैब के अनुसार हैं। इसलिए, यदि आप आपके निवेश पर 40,000 रुपये का लाभ कमाते हैं, और आप वर्तमान में 20% कर ब्रैकेट में हैं, तो आपका STCG रु। 8,000.
- LTCG के मामले में, वह कर की दर इस बात पर निर्भर करता है कि इंडेक्सेशन किया गया है या नहीं। अनुक्रमित (Indexed) धन में, बढ़ती मुद्रास्फीति के प्रभाव पर विचार करने के बाद रिटर्न की गणना की जाती है। मौजूदा नियमों के अनुसार, LTCG के मामले में लाभ 20% कर, पोस्ट इंडेक्स के अधीन हैं।
तुलना तालिका: गोल्ड ईटीएफ बनाम सॉवरेन गोल्ड बांड
| गोल्ड (ETFs) | सॉवरेन गोल्ड बांड (SGBs) | |
| तरलता (Liquidity) | उच्च तरलता | लॉक-इन 5 वर्ष से समाप्त होती है |
| रिटर्न | सोने पर वास्तविक रिटर्न की तुलना में कम रिटर्न | सोने पर वास्तविक रिटर्न की तुलना में अधिक है |
| पूंजी लाभ कर (Tax) | LTCGs 3 साल के बाद लागू होते हैं। | LTCGs 3 साल के बाद लागू होते हैं। परिपक्वता पर कोई कैपिटल गेन टैक्स नहीं लगता है |
| संपार्श्विक (Collateral) | संपार्श्विक का उपयोग नहीं किया जा सकता है | संपार्श्विक का उपयोग नहीं किया जा सकता है |
| Trading / निकास | Exchange पर Trading | Exchange पर Trading. 5 वें वर्ष से निकासी |
आपको क्या चुनना चाहिए
SGB और गोल्ड ETF दोनों ही निवेश के बेहतरीन विकल्प हैं। यदि आप लंबी अवधि के लिए सोने में निवेश करना चाहते हैं, तो SGB आपके लिए अच्छा है क्योंकि यह 8 साल की परिपक्वता अवधि के साथ आता है। इसके अलावा, SGB में निवेश करने पर आपको 2.5% p.a पर अतिरिक्त ब्याज मिलेगा, जो आपको ईटीएफ या फिजिकल गोल्ड में नहीं मिलता है।
इसी तरह, यदि आप एक निवेश विकल्प चाहते हैं जिसे आप आसानी से परिसमाप्त कर सकते हैं तो गोल्ड ईटीएफ आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प होगा क्योंकि एसजीबी के मामले में, आपको समय से पहले निकासी के लिए 5 साल तक इंतजार करना होगा।
यह सलाह दी जाती है कि अपने कुल पोर्टफोलियो का 10% से अधिक सोने में निवेश न करें।